马士基（MAERSK–B.CO）上周四宣布重启经红海和苏伊士运河的定期航线，在该地区多年动荡局势中释放出令人欣慰的常态化信号。

 

　　若通过苏伊士运河大规模恢复较短航程运输，将有效释放全球6%-8%的集装箱运输运力。这对航运公司和货主的影响显而易见——运力过剩将对运费构成巨大下行压力。

 

　　马士基对连接亚洲与美国的MECL航线进行的调整，从表面看属于保守策略，其他集装箱运输商在向不稳定环境中重新投入大量运力时，很可能效仿此举——这种运力扩张可能进一步削弱本已疲软的海运费率。

 

　　法国航运巨头达飞轮船在胡塞武装进攻期间基本维持了定期航线服务。

 

　　“马士基在重返红海问题上向来是主要航运公司中最规避风险的，因此这标志着一个转折点，”Xeneta分析师彼得·桑德表示。“马士基宣布重返苏伊士运河的服务由非联盟的小型船舶执行，但马士基采取这一举措本身具有重大意义。”

 

　　马士基上周披露其至少有两艘船只在红海航行。桑德暗示该航运公司关闭了卫星定位设备以隐匿船只确切位置——此举类似于那些来源可疑、运载受制裁货物的“暗黑船队”。

 

　　桑德表示，尽管马士基已重新开放苏伊士航线，但其他航运公司不太可能蜂拥而至。

 

　　恢复航线的时间点至关重要，其中涉及诸多因素，必将影响航运公司与货主当前进行的合同谈判。将远航船舶绕行非洲南端避开红海，实际上使全球市场损失了大量运力。

 

　　自2023年末起，驻扎也门的胡塞武装为声援加沙，持续袭击红海航运。

 

　　"这并不意味着集装箱运输将立即大规模重返红海地区。根据航运公司行动速度的不同，苏伊士运河航线的全面恢复可能需要三到五个月时间。在此期间，随着航线调整和航行时间变化，我们可能还会看到重大混乱和港口拥堵。"

 

　　桑德指出：“Xeneta数据显示，马士基近几周正通过让原定绕行好望角的船只'隐身'并改道红海航行进行试探。显然这些航行被认定成功，当前风险已降至足够低水平，得以正式公布该区域航线服务。”

 

　　2024年全球集装箱运输总量达1.83亿标准箱（TEU），这意味着近200万标准箱运力将重新投入市场。

 

　　桑德指出：“远东至美国东岸的平均即期运价较去年同期下跌43%，至北欧航线跌幅达30%。即便没有大规模重返红海航线，长期运价预计仍将回落至2023年12月红海危机前的水平。”